目前，在我國(guó)三支柱的養(yǎng)老保障體系中，第一支柱基本養(yǎng)老金一支獨(dú)大，第二支柱企業(yè)年金和職業(yè)年金是短板，我國(guó)企業(yè)年金發(fā)展并不順利。除客觀因素影響外，理論界和實(shí)務(wù)界對(duì)事關(guān)企業(yè)年金發(fā)展的問題仍未有明確統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)，致使企業(yè)年金發(fā)展受限，本文嘗試探討其中的幾個(gè)關(guān)鍵問題。

建立企業(yè)年金應(yīng)該自愿還是強(qiáng)制？

企業(yè)年金制度的定位在歷史上發(fā)生過改變：工業(yè)革命至二戰(zhàn)之前，企業(yè)年金屬于企業(yè)人力資源管理戰(zhàn)略，為企業(yè)發(fā)展服務(wù)，這是人力資本價(jià)值提升的必然結(jié)果；二戰(zhàn)之后，企業(yè)年金既屬于企業(yè)人力資源管理戰(zhàn)略，也開始作為第二支柱被納入國(guó)家養(yǎng)老保障體系，成為國(guó)家養(yǎng)老保障制度安排的必要組成部分。當(dāng)前，盡管企業(yè)年金服務(wù)于上述兩個(gè)目標(biāo)，但這兩個(gè)目標(biāo)之間還是有先后關(guān)系的：企業(yè)年金發(fā)展首先是企業(yè)行為，企業(yè)自主選擇是否建立年金，政府的作用僅限于通過稅收優(yōu)惠，激勵(lì)企業(yè)建立年金計(jì)劃，并無強(qiáng)制之權(quán)力。企業(yè)年金發(fā)展水平關(guān)鍵在于企業(yè)本身的狀況，與社會(huì)生產(chǎn)力發(fā)展水平、企業(yè)經(jīng)營(yíng)水平、勞資力量對(duì)比等關(guān)系密切。當(dāng)社會(huì)生產(chǎn)力發(fā)展水平較低、企業(yè)經(jīng)濟(jì)能力有限、勞動(dòng)力市場(chǎng)普遍供過于求時(shí)，發(fā)展企業(yè)年金客觀上沒有物質(zhì)基礎(chǔ)，主觀上也沒有心理基礎(chǔ)；反之，隨著上述條件的改善或改變，主客觀條件漸趨成熟，企業(yè)年金發(fā)展就是自然而然的事情了。

有人出于對(duì)我國(guó)企業(yè)年金發(fā)展遲緩的焦慮，提出將企業(yè)年金從自愿性改為強(qiáng)制性，強(qiáng)制有經(jīng)濟(jì)能力的企業(yè)為員工建立企業(yè)年金。理論上，這可以促使有經(jīng)濟(jì)能力的企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任，但在實(shí)操過程中，一則“有經(jīng)濟(jì)能力”的標(biāo)準(zhǔn)不易界定，二則對(duì)龐大數(shù)量的中小企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督幾乎是一項(xiàng)不可能完成的任務(wù)。

當(dāng)我國(guó)生產(chǎn)力發(fā)展及其生產(chǎn)關(guān)系發(fā)展尚不足以支持企業(yè)年金快速發(fā)展時(shí)，用國(guó)家行政力量強(qiáng)行推進(jìn)，不僅不會(huì)使企業(yè)年金的發(fā)展?fàn)顩r有所改觀，而且會(huì)影響基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的發(fā)展。很多中小企業(yè)甚至還不準(zhǔn)備考慮為員工參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，強(qiáng)制性的企業(yè)年金繳費(fèi)將迫使部分原本已經(jīng)參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的中小企業(yè)逃避繳費(fèi)，造成基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的流失。事實(shí)上，盡管我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)采取強(qiáng)制繳費(fèi)的方式，但迄今為止，繳費(fèi)人數(shù)僅占應(yīng)繳費(fèi)人數(shù)的80%，繳費(fèi)工資僅占社平工資的75%，逃繳、少繳現(xiàn)象嚴(yán)重。

因此，企業(yè)年金仍應(yīng)堅(jiān)持自愿原則。但為了避免有經(jīng)濟(jì)能力的企業(yè)不履行應(yīng)有的社會(huì)責(zé)任，自愿原則應(yīng)是有限制的。職工個(gè)人有權(quán)以個(gè)人身份加入年金計(jì)劃，當(dāng)員工開始為自己的企業(yè)年金賬戶繳費(fèi)時(shí)，企業(yè)需要提供相應(yīng)的匹配繳費(fèi)。

其一，經(jīng)濟(jì)效益差的企業(yè)，員工的收入水平也較低，出于生計(jì)的考慮，一般不會(huì)主動(dòng)要求年金權(quán)益。只有那些經(jīng)濟(jì)效益好的企業(yè)，員工收入相對(duì)較高，愿意為將來養(yǎng)老作資金儲(chǔ)備，企業(yè)也有匹配繳費(fèi)的能力。

其二，即使在經(jīng)濟(jì)效益差的企業(yè)，如果員工提出年金要求，企業(yè)也必須為之繳費(fèi)，但企業(yè)可以根據(jù)員工的價(jià)值、企業(yè)未來發(fā)展對(duì)人才的需要等因素，來決定在合同到期后是否終止合同，這符合人力資本的定價(jià)原則。

中小企業(yè)對(duì)企業(yè)年金的潛在需求如何？

發(fā)展企業(yè)年金的重點(diǎn)對(duì)象是廣大中小企業(yè)，中小企業(yè)的發(fā)展前景直接關(guān)系企業(yè)年金發(fā)展的速度及規(guī)模。筆者認(rèn)為，中小企業(yè)對(duì)企業(yè)年金有巨大的潛在需求，若要激發(fā)潛在需求向現(xiàn)實(shí)需求轉(zhuǎn)變，政府還要為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造寬裕的政策空間。

首先，中小企業(yè)發(fā)展?jié)摿薮螅瑸槠髽I(yè)年金發(fā)展提供物質(zhì)基礎(chǔ)。中小企業(yè)危機(jī)意識(shí)、創(chuàng)新意識(shí)和市場(chǎng)開拓意識(shí)強(qiáng)，沒有傳統(tǒng)體制機(jī)制的羈絆，只要給予公平、公正、公開的政策環(huán)境，各行各業(yè)中總會(huì)有一批中小企業(yè)脫穎而出，不斷發(fā)展壯大。盡管其間會(huì)有部分中小企業(yè)被淘汰，但經(jīng)市場(chǎng)力量整合之后，中小企業(yè)總體數(shù)量不會(huì)發(fā)生太大改變，而勞動(dòng)生產(chǎn)率得到持續(xù)有效地提升，企業(yè)利潤(rùn)和員工收入穩(wěn)步提高，為企業(yè)年金的發(fā)展積淀物質(zhì)基礎(chǔ)。

其次，勞動(dòng)力供求關(guān)系的改變?yōu)槠髽I(yè)年金發(fā)展提供社會(huì)基礎(chǔ)。盡管對(duì)于劉易斯拐點(diǎn)是否已經(jīng)到來仍存在爭(zhēng)議，但從普通體力勞動(dòng)者工資持續(xù)上漲，部分人工資甚至高于白領(lǐng)的現(xiàn)象看，劉易斯拐點(diǎn)已經(jīng)非常接近了。勞動(dòng)力供求關(guān)系的改變對(duì)企業(yè)年金發(fā)展產(chǎn)生有利影響：促使中小企業(yè)積極轉(zhuǎn)型升級(jí)，轉(zhuǎn)向依靠吸引優(yōu)秀的人力資本來獲取市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，鑒于企業(yè)年金“金手銬”的功能，雇主會(huì)選擇建立企業(yè)年金計(jì)劃，將員工的工作年限、職務(wù)、績(jī)效與年金待遇水平相掛鉤。

最后，中小企業(yè)發(fā)展仍然面臨瓶頸制約。中小企業(yè)有活力、有前景，但缺政策、缺資金。盡管中央多次要求加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的信貸支持力度，但銀行信用還是過多地向國(guó)有企業(yè)傾斜，中小企業(yè)資金短缺的局面仍未得到實(shí)質(zhì)性改觀。綜合判斷，只要國(guó)家信用能夠真正地向中小企業(yè)開放，中小企業(yè)將能夠迅速成長(zhǎng)，中小企業(yè)發(fā)展年金的速度也會(huì)相應(yīng)加快。

如何形成合理的企業(yè)年金市場(chǎng)結(jié)構(gòu)？

目前，各企業(yè)年金受托管理機(jī)構(gòu)之間“重市場(chǎng)拓展、輕產(chǎn)品服務(wù)”，嚴(yán)重干擾了企業(yè)年金市場(chǎng)的穩(wěn)健運(yùn)行，過度競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果是年金產(chǎn)品趨同，整個(gè)市場(chǎng)得不到細(xì)分，不能根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、職工年齡等因素的變化而提供適宜的年金產(chǎn)品。

國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，在養(yǎng)老金市場(chǎng)發(fā)展的初期，為爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額而展開過度競(jìng)爭(zhēng)是普遍現(xiàn)象，但競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果通常會(huì)形成壟斷競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，即市場(chǎng)上只剩下幾家大的基金公司。如智利個(gè)人賬戶養(yǎng)老金，起初有32家養(yǎng)老金公司和100種養(yǎng)老金計(jì)劃，但現(xiàn)在只剩下6家基金公司和A、B、C、D、E等5種年金計(jì)劃類型。壟斷競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定，各基金公司靠產(chǎn)品創(chuàng)新和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)來爭(zhēng)取客戶，市場(chǎng)運(yùn)行效率較高。因此，我國(guó)企業(yè)年金市場(chǎng)理想的結(jié)構(gòu)也是要形成壟斷競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。

但壟斷競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的出現(xiàn)是有條件的，最重要的是解決企業(yè)年金受托管理機(jī)構(gòu)的交易費(fèi)用問題。交易費(fèi)用是企業(yè)年金受托管理機(jī)構(gòu)在運(yùn)行過程中因搜尋信息、談判協(xié)商、控制風(fēng)險(xiǎn)等活動(dòng)而產(chǎn)生的費(fèi)用。目前，受托人、托管人、賬戶管理人、投資管理人分設(shè)的格局顯然不利于控制交易費(fèi)用。如果任何一家受托管理機(jī)構(gòu)都無法有效控制交易費(fèi)用，那么提供企業(yè)年金“一攬子”服務(wù)的專業(yè)化年金管理公司就很難出現(xiàn)。

盡管政府不應(yīng)干預(yù)具體的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，但政府有責(zé)任選拔出那些資質(zhì)好、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好的受托管理機(jī)構(gòu)，準(zhǔn)許其經(jīng)營(yíng)企業(yè)年金“一攬子”業(yè)務(wù)，即授予“全牌照”資格。隨著具有“全牌照”資格受托管理機(jī)構(gòu)數(shù)量的增加，整個(gè)年金市場(chǎng)會(huì)重新進(jìn)行資源整合，原先具有單項(xiàng)資格或兩項(xiàng)資格的受托管理機(jī)構(gòu)要么被“全牌照”機(jī)構(gòu)兼并重組，要么退出市場(chǎng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序會(huì)逐步得到規(guī)范。此后，“全牌照”資格機(jī)構(gòu)之間展開競(jìng)爭(zhēng)，最終由企業(yè)年金市場(chǎng)規(guī)模、受托管理機(jī)構(gòu)規(guī)模擴(kuò)張的邊界，共同決定能夠存在的“全牌照”資格機(jī)構(gòu)的數(shù)量。

壟斷競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)結(jié)構(gòu)形成之后，“全牌照”資格機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)有更強(qiáng)的話語權(quán)，不再需要看企業(yè)的“臉色”而按企業(yè)的意見頻繁地進(jìn)行操作，轉(zhuǎn)向追求長(zhǎng)期投資收益，這有助于資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。

目前，我國(guó)企業(yè)年金市場(chǎng)上的“全牌照”資格機(jī)構(gòu)主要集中在銀行業(yè)，采取的是金融控股集團(tuán)的方式，具有三項(xiàng)資格的機(jī)構(gòu)主要是保險(xiǎn)公司和專業(yè)化養(yǎng)老金公司。很顯然，“全牌照”資格機(jī)構(gòu)數(shù)量較少。今后，要加快“全牌照”資格機(jī)構(gòu)的發(fā)展，成熟一家，發(fā)展一家，同時(shí)建立嚴(yán)格的退出機(jī)制，及時(shí)清理那些違規(guī)操作、市場(chǎng)認(rèn)可度差的機(jī)構(gòu)。（中國(guó)勞動(dòng)和社會(huì)保障科學(xué)研究院 張興）

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