建立背景

2004年原勞動(dòng)保障部門(mén)頒布的企業(yè)年金兩個(gè)令，指明了企業(yè)年金市場(chǎng)化的發(fā)展方向。2007年又頒布了《關(guān)于做好原有企業(yè)年金移交工作的意見(jiàn)》文件，企業(yè)年金市場(chǎng)化取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。但是，企業(yè)年金基金投資運(yùn)作，受資本市場(chǎng)的影響較大，不同年度、不同計(jì)劃、不同組合的投資收益差異大、波動(dòng)大，有的年份、有的時(shí)段甚至出現(xiàn)負(fù)收益的極端情況，影響了當(dāng)期退休人員企業(yè)年金待遇支付。

盡管在制度層面，規(guī)定投資管理人要建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，從當(dāng)期收取的管理費(fèi)中，提取部分作為企業(yè)年金基金投資管理風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，專(zhuān)項(xiàng)用于彌補(bǔ)合同終止時(shí)所管理投資組合的企業(yè)年金基金當(dāng)期委托投資資產(chǎn)的投資虧損。但是，企業(yè)年金待遇支付是即時(shí)的、剛性的，屆時(shí)遇到負(fù)收益或大大低于業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的情況，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金無(wú)法進(jìn)行彌補(bǔ)。而且，職工退休時(shí)企業(yè)年金個(gè)人賬戶(hù)已經(jīng)有一定的積累，在投資收益不理想的情況下，退休人員必然損失部分養(yǎng)老金。

對(duì)于基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，國(guó)家實(shí)行財(cái)政兜底機(jī)制，建立了全國(guó)社會(huì)保障基金，專(zhuān)門(mén)用于人口老齡化高峰時(shí)期的養(yǎng)老保險(xiǎn)等社會(huì)保障支出的補(bǔ)充、調(diào)劑。按照這個(gè)思路，為了保障職工權(quán)益，應(yīng)對(duì)企業(yè)年金投資收益出現(xiàn)負(fù)值或達(dá)不到業(yè)績(jī)基準(zhǔn)等情況，企業(yè)有必要建立內(nèi)部企業(yè)年金風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金管理機(jī)制，用于平抑投資收益波動(dòng)，給當(dāng)期職工退休予以支付補(bǔ)償，起到以豐補(bǔ)歉的作用。同時(shí)還可以統(tǒng)籌解決中人補(bǔ)償問(wèn)題，用于沖抵統(tǒng)籌外項(xiàng)目支出。

建立和使用管理

——堅(jiān)持民主原則。建立企業(yè)年金內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，必須堅(jiān)持民主參與的原則，切實(shí)履行民主程序，通過(guò)方案、制度或辦法等形式，由企業(yè)的企業(yè)年金理事會(huì)或企業(yè)年金管理委員會(huì)按會(huì)議程序核準(zhǔn)后，經(jīng)民主程序公示，作為企業(yè)“三重一大”事項(xiàng)開(kāi)會(huì)通過(guò)，確保職工的知情權(quán)、參與權(quán)、監(jiān)督權(quán)。

——公共賬戶(hù)建立。建立企業(yè)年金內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的關(guān)鍵是企業(yè)年金公共賬戶(hù)的建立和使用。在企業(yè)年金內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金方案、制度或辦法審議通過(guò)后，由企業(yè)年金理事會(huì)或企業(yè)年金管理委員會(huì)發(fā)出指令建立公共賬戶(hù)。公共賬戶(hù)資金來(lái)源于企業(yè)年金歸集暫存期間未分配利息、部分未歸屬權(quán)益、從企業(yè)繳費(fèi)中提取一定比例、企業(yè)年金年度投資收益分配預(yù)留部分、公共賬戶(hù)資金運(yùn)營(yíng)收益等五個(gè)方面。建立公共賬戶(hù)有三種方案：一是對(duì)采取份額法記賬方式管理的，在企業(yè)年金繳費(fèi)時(shí)，在企業(yè)繳費(fèi)中提取部分作為企業(yè)年金內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金；二是對(duì)采取金額法記賬方式管理的，在年度投資收益分配時(shí)預(yù)留一部分作為企業(yè)年金內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金；三是在建立企業(yè)年金計(jì)劃初期，在確定中人補(bǔ)償方案時(shí)，預(yù)留部分資金作為企業(yè)年金內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。相對(duì)而言，第一、二種方案較易實(shí)現(xiàn)，第三種方案受限較多，不僅受限于建立企業(yè)年金計(jì)劃初期，而且受限于中人方案的批準(zhǔn)方，是一次性資金，不能實(shí)現(xiàn)積累。

——公共賬戶(hù)使用。一是彌補(bǔ)企業(yè)年金年度基金虧損。如果年度投資發(fā)生虧損，則從公共賬戶(hù)資金進(jìn)行補(bǔ)償。二是平穩(wěn)支付職工退休待遇。如果即期退休人員領(lǐng)取企業(yè)年金時(shí)，發(fā)生負(fù)收益情況，或低于業(yè)績(jī)基準(zhǔn)較多，則從公共賬戶(hù)資金中進(jìn)行補(bǔ)償。三是對(duì)中人補(bǔ)償時(shí)，沖抵統(tǒng)籌外費(fèi)用。

——公共賬戶(hù)運(yùn)作。企業(yè)年金計(jì)劃公共賬戶(hù)由托管人進(jìn)行資金管理，賬管人進(jìn)行記賬處理，投資管理人進(jìn)行投資運(yùn)作，資金投向秉持安全穩(wěn)健原則，確保資金安全。企業(yè)年金內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的運(yùn)作應(yīng)控制規(guī)模，確保安全性、收益性、流動(dòng)性，對(duì)企業(yè)年金內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金投資收益與所屬企業(yè)年金計(jì)劃運(yùn)營(yíng)實(shí)行整體考核。（作者單位：中國(guó)電力財(cái)務(wù)有限公司 陳堅(jiān)）